摩诃迦叶是梵语Ｍahāka′syapa的音译，意为“饮光”。是摩揭陀国首都王舍城中的富家子弟。他从小厌离世俗，因父亲逼迫，曾娶临国毗舍离一富豪女妙贤为妻，但是妙贤与他志同道合，他们一直过着分居生活。结婚１２年后，父母双双亡故，迦叶出家的时机终于成熟了。他辞别妙贤，外出寻师访道，先后访问了几位名师，但都不合他心意。一天，他来到竹林精舍，听佛陀说法，颇觉契合本心，于是就跟随佛陀出了家。不久，又把妙贤接到女众僧团中，同修梵行。

迦叶皈依佛教后，虽然成了佛教僧团中的一员，但从不住在僧团中，他认为僧团中的生活太优裕，不宜修出世法门，总是独自一人在深山野外，坟辨、尸骨旁修禅打坐。他的修行方式共有１０种：１、选择空闲之地而住；２、常行托钵乞食；３、居住一处；４、日食一餐；５、乞食不择贫富；６、严守三衣钵具；７、常在树下思维；８、常在露地静坐；９、着粪扫衣；１０、住坟墓之处。迦叶的这些修行方式佛教称之为“头陀行”。头陀是梵语Ｄhūta的音译，意为“抖擞”，即抖掉烦恼尘垢之意。迦叶长期修此苦行，从不懈怠，因而在佛弟子中有“头陀第一”的称号。佛陀也十分信任他，称赞他是未来佛法的真正住持者，并把衣钵传授给他。

迦叶得释尊传法在佛教禅宗史上还有一个脍炙人口的故事。据《大梵王问佛决疑经》记载，有一次佛陀受梵王之请到灵鹫山说法。佛陀升座以后，却一句话不说，只是手里拿着一朵波罗花给大众看。在座的人都不理解，都在凝神细看，这时唯有迦叶尊者见佛示花，破颜徽笑。佛陀随即当众宣布：“我有正法眼藏、涅槃妙心、实相无相微妙法门付嘱摩诃迦叶。”同时还把平日所用的金缕袈裟和钵盂给了迦叶。迦叶因此成了佛陀的继承人。我国禅宗也因此把他奉为“西天第一代祖师”。

佛陀涅槃后，迦叶便担起了住持佛法的重任。在他的领导和主持下，开展了对佛陀言教的结集工作。这次结集地点在王舍城，由５００名已证得阿罗汉果的大比丘参加，会上阿难诵出经藏，优婆离诵出律藏，结集出经和律两大部佛典。这是佛教史上的首次结集。迦叶发起的结集佛典工作对佛陀言教的汇集、保存和此后佛教的广泛传播作出了不可磨灭的贡献。

相传迦叶年届古稀时，将法传给了阿难，然后独自一人到王舍城西南８００里的鸡足山（山上有三峰屹立，状似鸡足）山峰间的盆地里，打坐入定，等弥勒出世时，他将把佛陀传授的衣钵交付弥勒。